• 2022年9月26日 19:23

分析:切断俄罗斯银行与 SWIFT 的联系意味着什么

2月 27, 2022

在俄罗斯对乌克兰发动持续军事攻击的情况下,美国、英国和欧盟周六加大了对莫斯科的制裁力度,称他们将阻止其使用 SWIFT 国际支付系统。

以下是已经宣布的制裁措施对银行业和投资者的影响:

迄今已经宣布的制裁措施

美国、英国、欧洲和加拿大周六承诺,将把一些俄罗斯银行从 SWIFT 支付系统中移除,法国财长此前称此举为 “金融核武器”,因为这将对俄罗斯及其贸易伙伴造成损害。

在最新一轮制裁之前,美国财政部表示,其目标是俄罗斯金融体系的 “核心基础设施”,制裁了俄罗斯最大的两家银行——国家支持的俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank)和俄罗斯外贸银行(VTB)。制裁名单上还包括 Otkritie、Sovcombank 和 Novikombank,以及一些国有银行的高管。

美国银行必须在 30 天内切断其与俄罗斯最大的银行俄罗斯联邦储蓄银行之间的代理银行关系,这种代理关系允许银行之间进行支付,并在全球范围内进行资金转移。

华盛顿还动用了政府最强大的制裁工具,将 VTB、Otkritie、Novikombank 和 Sovcombank 列入特别指定国民 (SDN)名单。此举实际上是将这些银行赶出美国金融体系,禁止它们与美国人进行交易,并冻结它们在美国的资产。

鉴于白俄罗斯为莫斯科的入侵提供了支持,该国两家国有银行Belinvestbank 和 Dabrabyt 银行也在美国的制裁名单之列。

在美国对俄罗斯实施制裁之前不久,英国政府表示,将冻结包括 VTB 在内的所有俄罗斯主要银行的资产,并阻止俄罗斯的主要公司在英国融资。

英国首相约翰逊表示,俄罗斯银行将被排除在英镑市场和清算支付之外。

英国还宣布对俄罗斯政治和金融精英成员实施资产冻结和旅行禁令,包括那些在伦敦长期享受奢华生活的人。

超过100个个人、实体和子公司最终将会受到制裁。

欧盟委员会主席冯德莱恩周五表示,欧盟领导人同意对莫斯科实施制裁,目标是俄罗斯 70% 的银行市场。

欧盟禁止为 Alfa Bank 和 Bank Otkritie 再融资而在欧盟发行债券、股票或贷款。本周早些时候,欧盟冻结了俄罗斯 Rossiya Bank、Promsvyazbank 和 VEB 的资产。

不过,俄罗斯三大银行俄罗斯联邦储蓄银行、俄罗斯外贸银行和俄罗斯天然气工业银行(Gazprombank)不面临欧盟的资产冻结。

欧盟还为俄罗斯公民在欧盟的银行账户设置了10万欧元的存款上限,这些人将不被允许购买欧元计价的股票。

除一些公用事业外,禁止俄罗斯国有企业在欧盟再融资。禁止欧盟的证券结算所为俄罗斯的交易同行服务。

下一步的影响是什么?

俄罗斯的大型银行已经深深地融入了全球金融体系,这意味着任何针对大型银行的制裁,都可能波及到俄罗斯以外的地区。将它们从 SWIFT 中移除,将使交易变得更加困难,更加昂贵。

不过,预计这也会损害该国在欧洲和其他地区的贸易伙伴。在等待进一步细节的同时,德国周六暗示,盟国正在寻求“对 SWIFT 进行有针对性的功能性限制”,以降低制裁的次生损害的影响。

SWIFT 禁令将是对其他制裁措施的重要补充,这些制裁限制了俄罗斯一些最大的银行的国际业务能力。

美国财政部说,周四的制裁将打断俄罗斯金融机构每天进行的价值数十亿美元的外汇交易。这些机构的总体外汇交易量约为 460亿美元,其中 80% 是美元交易。美国财政部表示:“这些交易中的绝大部分现在将被中止。”

制裁针对的是俄罗斯近 80% 的银行资产。

俄罗斯联邦储蓄银行表示,它已经为任何事态的发展做好了准备。

VTB 表示,它已经为最严重的场景做好了准备。

制裁的后果复杂

银行和西方债权人一直担心俄罗斯被阻止使用 SWIFT。

此举将对俄罗斯银行业造成沉重打击,但后果相当复杂。西方官员表示,屏蔽俄罗斯在技术上是困难的,而且会伤害贸易伙伴。例如,人们一直担心俄罗斯能源进口的款项将如何支付,以及外国债权人是否能得到偿付。

分析人士表示,俄罗斯的金融机构比八年前更有能力应对制裁,不过,这并不意味着制裁不会造成伤害。

哪些外国银行受到的影响最大?

自 2014 年俄罗斯吞并克里米亚以来,许多外国银行都大幅减少了对俄罗斯的敞口,但也有几家西方银行参与了交易,并有其他关系。

上周,奥地利瑞弗森国际银行(Raiffeisen Bank International)和法国兴业银行(Societe Generale)等这些在俄罗斯拥有大量业务的银行的股价遭受重创。

根据国际清算银行(Bank of International Settlements)的数据,意大利和法国的银行 2021 年第三季度对俄罗斯都有约 250 亿美元的未偿债权。

奥地利银行有 175 亿美元。相比之下,美国的这一数字为 147 亿美元。

来源:REUTERS;编译:POLARZONE