• 2022年10月6日 22:27

五家国企纽约退市,可能是中国愿意在美国审计问题上做出妥协的信号

8月 16, 2022

一些分析师和顾问周一表示,五家中国国有企业从纽约证券交易所退市的举动表明,中国政府可能愿意做出妥协,以便与美国达成审计协议,从而结束十多年的争端。

包括石油巨头中石化和中国人寿在内的五家国有企业上周五表示,它们将自愿从纽约证交所退市。这五家中国国有企业的审计工作一直在受美国证券监管机构的审查。

一些分析人士说,美国证券交易委员会(SEC)在 5 月份将这五家公司和其他许多公司标记为不符合美国的审计标准,而退市表明中国可能会在允许美国审计师访问在美国上市的中国私营公司的账户方面做出妥协。

北京和华盛顿一直在就结束一场争端进行谈判,如果中国不遵守华盛顿提出的完全获得在美上市中国公司账簿的要求,数百家在纽约上市的中国公司将被赶出纽交所。

“ 让国有企业不在美国上市,可以让中方在谈判中做出妥协,” 一位香港资本市场律师说,由于此事的敏感性,他不愿透露姓名。

这名律师表示:“ 他们更担心国企的账簿被获取。” 他指的是北京有关部门。“ 人们认为,很多民营企业的数据不像国企那么敏感。”

然而,一些观察人士对国企退市的影响不太乐观。

北京大学光华管理学院退休教授 Paul Gillis 表示:“ 从理论上讲,把国有企业排除在谈判之外,将为中方做出一些让步提供更多空间。”

“ 但我认为,在美国和中国之间的整体政治环境下,很难达成协议。”

多年来,美国监管机构一直在要求完全获得在纽约上市的中国公司的审计工作底稿,但中国当局以国家安全为由予以拒绝。

今年 5 月,SEC 一名官员表示,中国可能会同意那些被认为 “ 过于敏感 ” 而不符合美国要求的公司自愿退市,这样就可以确保其他公司和审计公司能够满足美国的检查和调查程序,并避免潜在的交易禁令。

但是,后来,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)表示,即使是公司退市也不会使其符合法律规定,因为美国的规定要求该机构能够追溯访问在美上市公司的审计记录。PCAOB 负责监管在美上市公司的审计工作,并受 SEC 监督。

有 270 多家中国公司被确定存在交易禁令的风险,PCAOB 认定它无法完全查阅这些公司的审计底稿。

近几个月来,随着持有在美上市中国公司股票的全球基金经理逐渐转向在香港上市的中国公司股票,对这些公司在纽约证交所上市的未来的担忧不断加剧。

Wilson Sonsini 律师事务所大中华区业务主管 Weiheng Chen 说:“ 至于在美国上市的私营企业,它们是否会被允许有更多的自由裁量权来与 PCAOB 合作,这可能取决于它们审计文件中数据的敏感性。”

Weiheng Chen 说,拥有大量地理数据和跟踪个人和公司的位置、移动和社会行为的数据的私营企业,更有可能被视为敏感。

五家中国国企退市后,仍在美国继续上市中国国企就只剩下中国东方航空和中国南方航空了。

来源:REUTERS;编译:POLARZONE